미국 채권 시장의 변화가 글로벌 투자에 미치는 영향
미국의 장기국채 금리 상승과 연방준비제도의 고금리 기조 유지 방침은 글로벌 투자 시장에 큰 충격을 주고 있다. 이러한 정책은 미국 국채의 전통적인 안전자산 이미지에 균열을 가하고, 이를 리스크 요인으로 나타내고 있다. TLT와 같은 장기채 ETF는 손실을 면치 못하고 있으며, 기관투자자들은 이러한 상황에 발맞춰 포트폴리오를 조정하고 있다. 이와 함께, 기술주와 성장주 주가도 하락세를 보이고 있다.
반면에, 현금 흐름이 안정적인 방산, 에너지, 인프라, 배당주 중심의 ETF는 상대적으로 견조한 수익을 기록하고 있다. 투자자들은 이제 보다 예측 가능한 현금 흐름을 제공하는 투자처에 이목을 집중하고 있으며, 이로 인해 단기채 및 월분배형 배당 ETF가 인기를 얻고 있다. 이러한 변화는 고금리 시대에 걸맞은 새로운 투자 패러다임을 제시하고 있다.
국내 투자자들은 미국의 연방준비제도의 금리 인하 지연과 정부 부채 증가에 대응해 초단기 채권 ETF로 투자 방향을 조정하고 있다. 특히 블랙록의 3개월 미만 미국채 ETF(SGOV)에 대한 국내 투자자들의 관심이 높아지고 있으며, 이는 한편으로는 장기채 ETF에서 자금이 빠져나가고 있는 상황을 반영한다. 미채 시장의 변동성이 커지면서 미국채에 대한 전반적인 수요가 감소하고 있지만, 향후 SLR 규제 완화 가능성으로 인해 유동성이 일부 개선될 여지가 있다.
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