韓国運用会社、ヒューマノイドロボットとAI電力インフラETFを同時上場
韓国投資信託運用は、ヒューマノイドロボット産業に投資するETF『ACE Kヒューマノイドロボット産業TOP2+』を7日に上場します。本ETFは、現代自動車とロボティズにそれぞれ約20％ずつ投資し、総15銘柄で構成され、完成品だけでなく部品やソフトウェアを含むバリューチェーン全体をカバーします。産業初期段階で幅広く投資するポートフォリオ設計が特徴であり、現代自動車がCES2026で披露した『アトラス』ロボットや、アクチュエータ分野で強みを持つロボティズが注目されています。
一方、KB資産運用も7日に『RISE米国AI電力インフラアクティブETF』を上場します。このETFは、AIの普及によるデータセンターの電力需要増に対応し、米国の電力インフラ企業へ3つのテーマ（エネルギー生産、送変電、データセンター内インフラ）で投資します。ベンチマークにはSolactive US AI Electricity Infrastructure Indexを使用し、主な組入銘柄にはブルームエナジー、ルメンタム、GEヴァノヴァ、イートンなどが含まれます。原子力や燃料電池など多様な電力ソリューションを取り入れ、AI時代の変革に先回りする戦略が際立っています。
最近の金ETF市場動向と資金移動分析
最近の地政学的リスクの中で、伝統的な安全資産である金や銀が十分に役割を果たしていないとの評価が生じ、金・銀関連ETFからドルETFへの資金移動が見られる。韓国取引所のデータによると、過去1か月間で金・銀ETFの純資産が約1兆ウォン減少し、同期間にドルETFは10.6％増加した。専門家は、金価格の構造的な反発は戦争リスクが和らいだ時点で実現できると予想し、中長期的には引き続き金の需要が維持されると見ている。
一方で、金関連ETFの価格自体は上昇傾向にある。ACE KRX金現物やTIGER KRX金現物など主要な金ETFは直近10営業日でも多くが上昇し、7.77％〜9.44％の回復率を示した。HANAROグローバル金鉱採掘企業ETFは21.14％の高収益率を記録している。インフレ懸念や実質金利低下、新興国中銀の金買い増しが背景となっており、地政学リスク下でも金の長期投資魅力は健在との声が多い。
また、KRX金現物市場の急成長には「ACE KRX金現物」と「TIGER KRX金現物」の両金ETFの寄与が大きい。それぞれ4兆8,231億ウォンと1兆4,736億ウォンと、国内コモディティETFで1、2位の純資産を誇る。市場成長とともに金現物供給の不足が生じ、価格乖離と「キムチプレミアム」現象が発生している。これに対応するため、LBMA認証製錬業者の国内参加拡大や流動性向上など多様な対策が検討されている。
中東戦争後のレバレッジETF投資動向の変化
米国・イスラエルとイラン間の戦争を受けて、韓国個人投資家の海外株式投資パターンに大きな変化が生じている。韓国預託決済院によると、今年初めまでは主要個別銘柄への投資が中心だったが、最近ではレバレッジETFなどの高リスク商品に資金が流入している。中東地域の地政学的リスクの高まりと市場の不確実性上昇により、レバレッジ・インバースETFへの関心が明確に高まっている。国際金融センターは、ビッグテック銘柄への選好が弱まり、より攻撃的な投資姿勢が強まっていると分析している。
『KODEXレバレッジ』のようなKOSPI200指数を2倍で追随する商品に個人・外国人投資家の資金が集まっており、機関投資家もインバース商品に注目している。業界関係者は、こうした高リスク商品の投機的側面と、変動性の強い市場環境では損失リスクが高まることを警告している。一方で、個人の海外株式純買い規模は大きく減少中である。加えて、政府は海外株式売却後に国内株式へ長期投資した場合、非課税優遇を提供する制度などで国内市場活性化と為替の安定を目指している。
コスダックアクティブETFの成績分化とタイムフォリオの試練
コスダックアクティブETFは上場以降、明確な成績の違いが見られています。『TIMEコスダックアクティブ』ETFは14.72％下落し、市場全体よりも大きな下落幅となりましたが、『KoActコスダックアクティブ』は7.03％減と、コスダック指数とほぼ同水準でした。この差は、ポートフォリオが値動きの大きい中小型成長株に重点を置いた結果と分析されています。さらに、『PLUSコスダック150アクティブ』や『TIGER技術移転バイオアクティブ』も、それぞれ13.46％・7.01％の下落を記録し、ベンチマークとの間で顕著なパフォーマンスの違いが見られました。
タイムフォリオ資産運用は最近、コスダックアクティブETF分野での運用能力やリスク管理に関して試練に直面しています。主力銘柄であるアイティケムが監査意見不適正となり取引停止となったことでポートフォリオに直接的な悪影響がありました。加えて、サムチョンダン製薬の急落も運用成績に重くのしかかっています。タイムフォリオはアイティケム株式および転換社債を大量に保有し、リスク分散が困難な状況です。過去の機動的な運用手法とは異なり、運用資産額の大規模化により迅速な売買戦略が難しくなっていることも課題となっています。
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