グローバルおよび国内ETF市場の課題と戦略
グローバルETF市場は、テーマ型商品の氾濫により過熱と成果不振の問題に直面しています。現在、米国市場に上場しているETFの数は4,300を超え、個別株式の数を上回っています。しかし、これらのテーマ型ETFのうち、ベンチマーク指数を上回る商品はわずか20%に過ぎません。特に、カンナビス、ナノテクノロジー、クラウドコンピューティングなどの特定テーマのETFは指数を下回る成績を示しており、急成長するテーマ型商品が成果を挙げられないパターンが繰り返されています。主要な運用会社はメタバースETFなどの名称変更や新規銘柄の追加を通じて対応しています。
専門家は、ETF市場が健康的に発展するためには、運用会社の自浄努力とともに金融当局の監督強化が必要であると指摘しています。過度な競争は投資家の混乱や不当な取引行為を引き起こす可能性があり、テーマ型商品の過熱したマーケティングの防止と不公平取引の監視が重要視されています。
国内ETF市場も質的成長の達成に挑戦を抱えており、特に単一銘柄や「クローンETF」の氾濫が問題視されています。類似テーマを持つ商品が過度に宣伝され、市場の信頼を落とし投資家の選択を歪める可能性があるため、運用会社と金融当局のより責任ある管理が求められています。
中国株式市場の好調を背景に、国内投資家の中国関連ETF投資が増加しています。特に、AI、半導体、ヒューマノイドロボット関連銘柄が注目され、中国の半導体自立化やアリババのAIチップ開発ニュースがこうした投資傾向を促進しています。しかし、中国株価が業績に対して過剰に上昇しているため、投資家は乖離率管理に注意を払うことが求められています。
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